Коэффициент рентабельности активов (ROA) - формула расчета

• 28 Декабря, 2023
• Бухгалтерия
• Лилия Шевчук

Коэффициент рентабельности активов (ROA) - один из ключевых финансовых показателей, характеризующих эффективность использования активов компании для получения прибыли. Далее мы подробно разберем, как рассчитать, проанализировать и повысить этот важный коэффициент.

Что такое рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) - это финансовый коэффициент, показывающий, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

ROA = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов * 100%

Другими словами, ROA демонстрирует, сколько рублей операционной прибыли компания получает с каждого рубля, инвестированного в ее активы. Этот показатель важен для оценки реальной отдачи от бизнеса.

Как рассчитать ROA

Рассчитать коэффициент рентабельности активов можно по следующей формуле:

ROA = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов * 100%

Где:

• Чистая прибыль - это конечный финансовый результат компании за вычетом налогов. Берется из отчета о финансовых результатах.
• Средняя стоимость активов - рассчитывается как сумма активов на начало и конец периода, деленная на 2. Берется из бухгалтерского баланса.

Также существует упрощенная формула расчета ROA через операционную прибыль до налогообложения (EBIT):

ROA = EBIT / Средняя стоимость активов * 100%

Где EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) тоже берется из отчета о финансовых результатах организации.

Рассмотрим пример расчета ROA для компании:

• Чистая прибыль за год составила 2 500 000 руб.
• Стоимость активов на начало года - 18 000 000 руб.
• Стоимость активов на конец года - 20 000 000 руб.

Сначала найдем среднюю стоимость активов:

(18 000 000 + 20 000 000) / 2 = 19 000 000 руб.

Теперь рассчитаем ROA:

ROA = 2 500 000 / 19 000 000 * 100% = 13,2%

Полученное значение 13,2% означает, что данная компания получает 13,2 руб. чистой прибыли с каждых 100 рублей, вложенных в активы.

Как проанализировать ROA

Чтобы оценить эффективность использования активов, недостаточно просто рассчитать значение ROA. Важно правильно проанализировать полученный коэффициент.

Динамика ROA

Для начала необходимо отследить динамику ROA - как менялся этот показатель для вашей компании с течением времени. Если значение ROA растет из года в год - это положительная тенденция, говорящая об увеличении отдачи от активов. И наоборот, снижение ROA в динамике - тревожный сигнал.

Влияние прибыли и активов

Также важно проанализировать, за счет каких факторов изменился коэффициент ROA:

• Рост прибыли при неизменной стоимости активов увеличивает ROA
• Увеличение стоимости активов при неизменной прибыли снижает ROA

Такой анализ позволяет точно определить "болевые точки" и пути повышения эффективности.

Сравнение с другими компаниями

Полезно также сравнить ROA вашей компании со среднеотраслевыми показателями или с основными конкурентами. Это даст объективное представление о вашей эффективности на фоне других игроков рынка.

Как повысить ROA

Если ваш показатель ROA оказался ниже желаемого уровня, существует несколько способов его повышения:

Увеличение прибыли

Прибыль можно нарастить за счет роста продаж, повышения цен, оптимизации затрат и других мер. Это прямо повлияет на увеличение ROA.

Сокращение неэффективных активов

Можно проанализировать структуру активов компании и избавиться от неприбыльных и избыточных объектов - продать лишнюю недвижимость, списать устаревшее оборудование и т.д. Это снизит знаменатель дроби в формуле ROA и увеличит коэффициент.

Связь ROA с другими показателями

Модель Дюпона

Интересно, что ROA связан с показателем рентабельности продаж (ROS) через "модель Дюпона". Эта финансовая модель устанавливает следующую взаимосвязь:

ROA = ROS * Оборачиваемость активов

То есть рентабельность активов зависит от эффективности продаж (ROS) и скорости оборота активов. Улучшая эти составляющие, можно опосредованно влиять и на ROA.

Другие финансовые показатели

Также на значение ROA влияют многие другие коэффициенты - рентабельность собственного капитала, коэффициент финансового левериджа, показатели ликвидности и другие. Поэтому важно комплексно анализировать разные аспекты деятельности организации.

ROA для налогового планирования

Помимо анализа эффективности бизнеса, показатель ROA также может использоваться для налогового планирования.

ROA как критерий проверок

Согласно приказу ФНС, одним из критериев для включения компании в план выездных налоговых проверок является значительное отклонение ее ROA от среднеотраслевых показателей.

Средняя рентабельность по отраслям

Поэтому важно знать уровень ROA в votre отрасли и следить, чтобы ваш показатель не сильно выделялся на общем фоне. Так можно снизить риски попасть под пристальное внимание налоговиков.

Пути снижения рисков

Если же ваша рентабельность активов значительно ниже средней по отросли, имеет смысл предпринять меры для ее повышения или хотя бы приближения к средним значениям. Это поможет снизить налоговые риски.

Расчет ROA в программах

Для удобства расчета и анализа ROA можно использовать специальные программные средства.

Табличные редакторы

Базовый расчет коэффициента рентабельности активов можно выполнить в табличных процессорах - Microsoft Excel, Google Таблицы, Apple Numbers и других.

Специализированные сервисы

Также существуют отдельные онлайн-сервисы и приложения для анализа финансовых показателей, включая ROA. Они предоставляют дополнительные инструменты для глубокой аналитики.

Онлайн-калькуляторы

Простейший расчет ROA можно выполнить с помощью онлайн-калькуляторов этого коэффициента. Достаточно ввести исходные данные в соответствующие поля.

Выявление "узких мест" по элементам активов

Для более детального анализа эффективности использования активов, можно рассчитать ROA отдельно для разных элементов:

ROA основных средств

Этот показатель отражает отдачу от таких долгосрочных активов как здания, сооружения, оборудование. Если ROA основных средств низкий - возможно их избыток или недостаточная загрузка.

ROA оборотных активов

Демонстрирует эффективность использования текущих активов вроде запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Низкая рентабельность может signaler проблемы с логистикой, политикой работы с клиентами.

ROA прочих внеоборотных активов

Показывает отдачу от нематериальных активов, финансовых вложений. Их низкая рентабельность требует анализа целесообразности и окупаемости таких инвестиций.

Бенчмаркинг по элементам активов

Помимо анализа ROA для разных активов в динамике, полезно провести сравнительный анализ (бенчмаркинг) с основными конкурентами.

Сравнение основных средств

Если у вас ниже показатель ROA по основным средствам - возможно, стоит пересмотреть их структуру, сократить неиспользуемые мощности.

Сопоставление оборотных активов

Отставание по оборотным активам - явный повод проанализировать свои бизнес-процессы в сфере логистики, маркетинга, продаж и сравнить их с лучшими практиками в отрасли.

Автоматизация расчета ROA

Для регулярного мониторинга и анализа ROA имеет смысл настроить автоматический расчет этого показателя на базе данных управленческого и бухгалтерского учета.