Коэффициент текущей ликвидности: формула, пример и расчет

• 2 Января, 2024
• Бухгалтерия
• Сидор Черненко

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько ликвидны оборотные активы компании и достаточно ли их для погашения текущих обязательств. Давайте разберемся с его расчетом и анализом.

Сущность коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio) - это финансовый показатель, равный отношению оборотных активов компании к ее краткосрочным обязательствам.

Он показывает, достаточно ли у компании средств, которые можно быстро превратить в деньги, чтобы погасить текущие долги. Чем выше значение коэффициента, тем лучше текущая платежеспособность компании.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Данный коэффициент отличается от показателя абсолютной и быстрой ликвидности тем, что учитывает всю сумму оборотных активов, а не только их наиболее ликвидную часть.

Нормативные значения

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Если коэффициент меньше 1 - это свидетельствует о высоком финансовом риске и возможных проблемах с оплатой счетов.

В России рекомендуемое значение коэффициента - от 2 и выше. В Европе и США допустимый диапазон шире - от 1,5 до 3.

Необходимо анализировать отклонение фактического значения коэффициента от нормативов и динамику этого показателя за ряд периодов.

Расчет коэффициента текущей ликвидности по балансу

Рассчитать коэффициент можно на основе данных бухгалтерской отчетности компании - бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Рассмотрим основную формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Где:

• Оборотные активы - статья баланса (код строки 1200)
• Краткосрочные обязательства - статья баланса (код строки 1500)

При анализе коэффициента текущей ликвидности по балансу следует обращать внимание на:

1. Наличие в составе оборотных активов сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов, которые завышают значение коэффициента
2. Структуру краткосрочных обязательств - учет кредитов, задолженности поставщикам

Для автоматизации расчета можно использовать специальные программы для финансового анализа, работающие с данными из 1С, бухгалтерской или управленческой отчетности.

Факторы, влияющие на коэффициент текущей ликвидности

На значение коэффициента текущей ликвидности влияют такие факторы:

• Стоимость и структура оборотных активов
• Динамика кредиторской и дебиторской задолженности
• Эффективность операционных и инвестиционных бизнес-процессов
• Отраслевые тенденции и макроэкономические факторы

Рассмотрим их подробнее.

Стоимость и структура оборотных активов. На коэффициент ликвидности влияют:

• Стоимость материально-производственных запасов и их оборачиваемость
• Доля денежных средств и их эквивалентов (финансовые вложения до 3 месяцев)
• Объем и состав дебиторской задолженности

Например, накопление излишних запасов снижает ликвидность, а быстрая инкассация дебиторской задолженности - повышает.

Динамика кредиторской и дебиторской задолженности. Существенное увеличение кредиторской задолженности при прочих равных условиях влечет снижение коэффициента текущей ликвидности. Рост дебиторской задолженности оказывает разнонаправленное влияние на ликвидность.

Пути повышения коэффициента текущей ликвидности

Чтобы увеличить коэффициент текущей ликвидности, компания может предпринять следующие действия:

1. Оптимизировать объемы и стоимость материально-производственных запасов
2. Ускорить инкассацию дебиторской задолженности
3. Реструктурировать кредиторскую задолженность, договориться о более поздних сроках погашения
4. Привлечь инвестиции в оборотный капитал
5. Повысить эффективность операционных и инвестиционных бизнес-процессов

Коэффициент текущей ликвидности в бизнес-планировании

При разработке финансовой модели и бизнес-плана компании важно прогнозировать динамику коэффициента текущей ликвидности с учетом:

• Планируемого объема продаж и производства
• Инвестиций в оборотный капитал
• Изменения условий работы с поставщиками и покупателями

Необходимо синхронизировать операционные и финансовые планы компании, чтобы обеспечить достаточный уровень текущей ликвидности.

Мониторинг динамики коэффициента текущей ликвидности

Для поддержания текущей ликвидности на достаточном уровне требуется регулярный мониторинг ее динамики. Для этого можно использовать данные как бухгалтерской, так и управленческой отчетности.

Основные показатели для отслеживания:

• Ежемесячное значение коэффициента текущей ликвидности
• Объем и состав дебиторской и кредиторской задолженности
• Остатки денежных средств

При выявлении негативной динамики необходимо своевременно предпринимать корректирующие действия для восстановления текущей ликвидности.

Определение оптимального уровня текущей ликвидности

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности зависит от бизнес-модели, отрасли и стратегии компании. Оно должно учитывать:

• Специфику операционного и финансового цикла
• Стоимость поддержания ликвидности
• Финансовые риски при снижении ликвидности

Также важно сбалансировать требуемый уровень текущей ликвидности с показателями рентабельности и оборачиваемости капитала.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Для наглядности приведем численный пример расчета коэффициента текущей ликвидности на основе условных данных из бухгалтерской отчетности компании.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Рассмотрим численный пример расчета коэффициента на основе данных из бухотчетности компании:

Рассчитаем коэффициент по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Подставляя данные, получаем:

Коэффициент текущей ликвидности = 5 000 000 руб. / 2 000 000 руб. = 2,5

Таким образом, значение коэффициента текущей ликвидности компании составляет 2,5, что соответствует норме.

Анализ динамики коэффициента текущей ликвидности

Помимо абсолютного значения, важно отслеживать динамику коэффициента текущей ликвидности за ряд периодов. Это позволяет выявить тенденции.

Например, за год у компании наблюдалась следующая динамика этого показателя:

Видно, что за первый квартал коэффициент постепенно снижался, что требует внимания и анализа причин этого снижения.

Коэффициент текущей ликвидности в анализе банкротства

В процедурах банкротства анализируют превышение коэффициентом текущей ликвидности значения 0,87.

Если на последнюю отчетную дату перед банкротством этот показатель оказался ниже 0,87 - это может свидетельствовать о преднамеренном доведении компании до банкротства.

Коэффициент текущей ликвидности при банкротстве

Помимо общей нормы, для коэффициента текущей ликвидности установлено специальное контрольное значение, используемое при анализе вероятности преднамеренного банкротства.

Согласно методике проведения финансово-экономической экспертизы, утвержденной Правительством РФ, одним из признаков преднамеренного банкротства является снижение коэффициента текущей ликвидности ниже 0,87.

Таким образом, если в период, предшествующий банкротству, компания демонстрировала коэффициент текущей ликвидности менее 0,87 - это может указывать на намеренное доведение ее до несостоятельности.

Учет особенностей бизнеса при анализе текущей ликвидности

При анализе коэффициента текущей ликвидности важно понимать специфику бизнес-модели и операционного цикла конкретной компании.

Например, для торговых предприятий характерна более высокая норма оборачиваемости запасов, чем для производственных. Это влияет на ликвидность.

Компании с длинным операционным циклом (авиастроение, судостроение) могут стабильно функционировать при более низких значениях коэффициента текущей ликвидности.

Методики оценки ликвидности

Помимо рассмотренного выше базового подхода, существуют дополнительные методики анализа и оценки текущей ликвидности компании, например:

• Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами
• Модели оценки вероятности банкротства (Альтмана, Таффлера, Лиса и др.)

Поддержание оптимального уровня текущей ликвидности

Для поддержания необходимого уровня текущей ликвидности компания на постоянной основе должна отслеживать ее состояние и оперативно корректировать ситуацию.

Основные рычаги оперативного управления ликвидностью:

Ускорение оборачиваемости запасов

Одним из вариантов повышения текущей ликвидности является ускорение оборачиваемости запасов за счет:

• Оптимизации ассортимента и объемов товарных запасов
• Стимулирования продаж для сокращения объемов готовой продукции на складе
• Совершенствования логистики и производственного планирования

Работа с дебиторской задолженностью

Существенное влияние на текущую ликвидность оказывает состояние расчетов с дебиторами.

Варианты работы с дебиторской задолженностью:

• Ужесточение платежной дисциплины, введение штрафных санкций за просрочку
• Факторинговые схемы
• Страхование кредитных рисков

Привлечение заемных средств

В случае возникновения временных кассовых разрывов одним из способов поддержания ликвидности является использование краткосрочных кредитов или овердрафтов.

Однако такой инструмент следует применять осторожно, учитывая стоимость заемных ресурсов.

Оптимизация операционной деятельности

Для улучшения показателей ликвидности важно комплексно оптимизировать все бизнес-процессы - производство, закупки, продажи, логистику.

Это позволяет снизить операционные расходы и потребность в оборотном капитале за счет более эффективного использования всех видов ресурсов.

Автоматизация мониторинга ликвидности

Для оперативного отслеживания текущей ликвидности имеет смысл внедрить автоматизированную систему ее мониторинга и анализа.

Такая система позволяет в режиме реального времени отслеживать динамику основных показателей ликвидности, состояние расчетов, остатки денежных средств и запасов.

При выявлении негативных тенденций система может автоматически формировать оповещения и отчеты для принятия мер.

Встраивание контроля ликвидности в ERPR-систему

Еще один эффективный подход - интегрировать механизмы контроля и управления текущей ликвидностью непосредственно в корпоративную ERP-систему на базе 1С, SAP или других платформ.

Это позволяет учитывать текущее состояние ликвидности при планировании деятельности, управлении запасами, расчетах с клиентами и поставщиками.

Финансовое планирование с учетом ликвидности

Эффективным инструментом поддержания ликвидности является многовариантное финансовое планирование и прогнозирование с анализом различных сценариев.

Это позволяет заблаговременно предусмотреть и предотвратить кассовые разрывы за счет корректировки операционных и инвестиционных планов.

Резервирование средств для поддержания ликвидности

Наконец, компании следует постоянно резервировать определенный объем высоколиквидных активов, который можно оперативно конвертировать в денежные средства.

Это позволит пережить временные трудности с ликвидностью, не прибегая к экстренным заимствованиям или распродаже активов.